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解读深港通

4个月后“发车” 九问九答带你快速读懂深港通

时间:2016年08月18日 信息来源:新华网 作者:佚名 【字体:

  千呼万唤始出来!8月16日,国务院总理李克强在国务院常务会议上明确表示,深港通相关准备工作已基本就绪,国务院已批准《深港通实施方案》。下半年市场最受期待的重磅利好终于来了。这次深港通究竟有何亮点,与此前的沪港通相比又有哪些不同呢?

  
    什么是深港通?    

  
    “深港通”是深港股票市场交易互联互通机制的简称,具体指深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接,使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

  
    深港通可以买哪些股票?

  
    深股通的股票范围是市值60亿元人民币及以上的深证成份指数和深证中小创新指数的成份股,以及深圳证券交易所上市的A+H股公司股票。目前,符合条件的深市A+H股共17只,分别为万科A、比亚迪、广发证券、中兴通讯、金风科技、中集集团、潍柴动力、中联重科、鞍钢股份、丽珠集团、东江环保、晨鸣纸业、海信科龙、浙江世宝、山东墨龙、新华制药和东北电气。

  
    深港通下的港股通的股票范围是恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股、市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成份股,以及香港联合交易所上市的A+H股公司股票。

  
    深港通不再设总额度限制。深股通每日额度与沪股通现行标准一致,即130亿元人民币;深港通下的港股通每日额度为105亿元人民币,与沪港通下的港股通一致。

  
    深港通的主要制度安排有哪些?

  
    1.交易结算活动遵守交易结算发生地市场的规定及业务规则。上市公司继续受上市地上市规则及其他规定的监管。

  
    2.中国结算、香港结算采取直连的跨境结算方式,相互成为对方的结算参与人。

  
    3.投资范围限于两地监管机构和交易所协商确定的股票。

  
    4.对跨境投资实行每日额度管理,并进行实时监控。

  
    5.港股通投资者仅限于机构投资者及证券账户、资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。

  
    沪港通下的港股通和深港通下的港股通标的范围有什么不同?

  
    沪港通下的港股通标的范围是恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股,以及同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。

  
    深港通下的港股通股票范围是在现行沪港通下的港股通标的基础上,新增恒生综合小型股指数的成份股(选取其中市值50亿元港币及以上的股票),以及同时在香港联合交易所、深圳证券交易所上市的A+H股公司股票。

  
    港股通每日额度如何控制,是否相互调剂?

  
    沪港通和深港通下的港股通每日额度由沪深证券交易所分别控制,即均为105亿元人民币,互不影响、也不相互调剂。

  
    公募基金能否参与深港通业务?

  
    公募基金可以参与深港通业务,相关政策比照公募基金参与沪港通的政策执行。后续,证监会将在有关规定中明确上述安排。

  
    推出深港通有何积极意义?

  
    1.有利于投资者更好地共享两地经济发展成果。

  
    2.有利于促进内地资本市场开放和改革,进一步学习借鉴香港比较成熟的发展经验。

  
    3.有利于深化内地与香港金融合作。

  
    4.有利于巩固和提升香港作为国际金融中心的地位,推动人民币国际化。

  
    九州证券指出,深港通的最大意义是推进人民币国际化和资本账户开放。资本账户开放在股市层面的体现,是未来内地投资者可以通过合法渠道投资香港地区,国际资本也可以通过合法渠道投资内地股市。

  
    深港通对A股和港股的投资有何影响?

  
    海通证券认为,深港通开通后,A股受益品种逻辑仍和沪港通类似,即低估值、高股息率、品种稀缺性的个股;港股方面,考虑到估值溢价,港股的科技类、优质中小盘标的是市场关注热度较高的标的。

  
    前海开源基金也认为,深港通开通后,A股受益的板块主要是一些优质的蓝筹股,特别是一些香港稀缺板块和品种,比如像白酒、医药、军工等板块。再比如说券商板块,深港通开通会使得成交量增加。

  
    对于深港通对深市的影响,广发证券得出三大判断,深港通的推出实际影响有限,既不构成利好也不构成利空;深港通带来的投资机会整体来说较为有限;深港通下港资依然会选择业绩好、市值大的行业龙头股。

  
    而深港通对港股的影响,广发证券则认为,深港通和沪港通的机制,将港股对国内投资者全面开放,由于投资者结构的根本性改变,制度性的红利就是中长期港股估值体系将和A股趋近,港股正在体现历史性低估值反转的制度性红利。

  
    如何布局二级市场深港通概念的投资主线?

  
    南方基金认为投资主线包括:

  
    1)低估值高股息率的蓝筹股,如家电。

  
    2)稳定增长的消费品,尤其是港股里较为稀缺的品种,如白酒、中药等。

  
    3)券商板块,该板块直接受益于深港通新业务的开通。

 

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