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暴跌同时被爆买 QDII布局时机在哪?

2020-04-09 来源:经济网-《经济》杂志 未知   加入收藏
  海外市场波动加大,不少资金意图借道基金全球抄底,基金公司也在积极推出合适的产品。今年以来,资金持续涌入合格境内机构投资者(QDII)基金,不少QDII基金份额“翻番”,造成多家基金公司QDII额度告急。在全球资产价格“大洗牌”背景下,QDII成为不少投资者配置全球资产的一大重要渠道。

    趁着近期QDII投资需求被激发,不少尚有QDII额度的基金公司仍抓紧布局新产品,尤其是全球指标指数ETF。统计显示,目前有4只QDII基金同时在售,而年内已有6只QDII基金成立,还有多只产品排队候批。

    然而,自2月24日美股暴跌,而后引发全球市场震荡以来,投资于海外市场的QDII基金也应声下跌。Wind数据显示,截至4月1日,QDII基金平均回撤达15.17%。

    数据显示,今年一季度,各类型QDII产品均出现亏损,布局原油、黄金、房地产信托的QDII基金受伤最为惨重。截至3月30日,纳入统计的权益类QDII基金平均跌幅超过10%,仅个别布局港股医药行业的基金取得正收益。此外,纳入统计的债券类QDII基金平均跌幅也在6%以上,四分之一的基金跌幅超10%。

    不过,尽管海外市场波动加大,且后市也存在较大的不确定性,近期仍有不少投资者通过QDII基金“抄底”海外市场,进而不可避免地带来了部分QDII份额的激增。

    “短期而言,QDII场内份额迅速增长,主要原因是海外市场急剧下跌使得风险快速释放。从估值上看,不少主流指数逐步进入配置价值区间,而QDII基金是投资者投资境外股市最便利、最高效率的工具。”华安基金认为。

    济安金信基金评价中心研究员程颖也表示,从估值上看,不少美股主流指数逐步进入配置价值区间,美国WTI原油也创下18年来新低,跌破20美元/桶关口。

    上述背景下,部分投资者趁机进场抄底,也导致一些基金公司外汇额度告急,纷纷限购或直接“闭门谢客”,其中一些QDII基金持续升级限购措施。
当下,疫情仍在美国迅速蔓延,经济生活大受影响,对于美股后市如何演绎,机构对此出现了分歧。瑞银集团策略师认为,“抛售疲劳”可能已经出现,因为投资者们对渐进式坏消息的反应已不再像前几周那样疯狂。但新冠肺炎感染率在一段时间内可能会继续增长,且股市尚未看到增长型股票核心头寸常出现的投降式抛售,现在说美股已真正触底还为时过早。

    摩根士丹利则对美股未来表现抱有乐观态度,摩根士丹利策略师表示,股市可能会再次回调,但目前的水平为愿意等待6至12个月的投资者提供了一些买入点。“我们的基本假设情境是,对于大多数股票来说,这轮熊市的低点已经到来。”

    “海外市场经过前期暴跌,泡沫基本消化完毕,目前抄底QDII基金属于比较好的时机。”泰石投资董事总经理韩玮表示,投资者应当注意使用长期资金投资权益类QDII,规避价格短期波动的风险。

    此外,有业内人士了解到,一些资金已经在通过相关基金“抄底”海外市场。目前,德国和法国的指数都在15倍的PE水平,处于历史上比较低的位置,是一个比较好的布局时点,而宽基指数具有更好的配置价值。“虽然不少QDII基金有一定的亏损,但基金公司还是看好在当前时点布局产品。”

    来源:财联社、中国经济网、国际金融报、证券时报

    编辑:许亚岚
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