专访安志经纬焦扬 | 一位被称为“科学家”的投资经理！揭秘AI和智能投资的神秘面纱

　　今年春节前后A股市场可谓是风起云涌,动荡的指数牵挂着所有股民基民的心。如何才能在震荡之中抓住机遇?在权益类资产管理市场,有位投资经理管理的主动选股基金有一套自己的科学模型,运用先进的大数据和AI,将人工智能的触角伸向专业能力极强的投资领域,在业内被称为投资“科学家”。他就是安志经纬的投资经理焦扬。

　　从0到1创建纯算法驱动的大类资产配置系统,收益优秀

　　焦扬拥有7年从业经验,其中6年投资经验,是计算机科学与技术硕士,毕业于哈尔滨工业大学。其导师是李开复创立微软亚洲研究院在中国区招的首批博士生,一起的学弟现在是自然语言处理(NLP)国际顶级学术会议ACL主席,其人工智能技术基础极其扎实。

　　在智能投资这个领域,焦扬是一个先驱者,而不是一个跟从者。从2015年入行的时候,他除了做大类资产配置系统,马上就切入算法模型,当时运用人工智能等技术做投资配置在行业内很小众。焦扬把理论和实践相结合,形成了一套较为完善的科学量化配置体系。

　　他曾任百度资深算法推荐经理,加入到安志经纬后,他从0到1创建了第一代纯算法驱动的大类资产配置系统。大部分资管机构在2017年还在偏好小盘股时,他的算法模型大仓位配置沪深300等偏价值的指数,在当年创造了优秀的收益。焦扬主攻人工智能投资和大类资产配置,其后面管理的私募产品都应用了其擅长的人工智能算法模型,业绩均表现优异,走在了研究和业界的前沿。

　　人工智能算法模型,让金融投资更加“智能”

　　焦扬擅长运用主动的人工智能算法模型,通过数据技术进行分析印证和不断学习,发掘全球市场具有投资价值的股票,为投资人争取长期的资本增值。具体而言,主要以量化模型为武装,以人工智能为后盾,把握不同国别不同行业的有效前沿,因地制宜、因时制宜攫取投资机会。他从0到1设计的大类资产配置系统,可以同时投资于境内和境外全球各资本市场的QDII产品,把握全球价值机会。

　　人工智能技术能为基本面量化提供科学且高效的投资决策。例如,传统的股票投资经理一般只能研究百只股票,如果运用量化和大数据技术,可以效率准确分析上万只股票。同理,债券投资经理通过数据技术分析各个公司的控股关系,可以洞察出债券暴雷的风险 。人工智能技术在分析大量股票的基本面数据、行情数据、尤其在分析股票的level-2数据具有独特的优势,可以从中挖掘出专业的投资经理完全无法理解的有效信息。著名的AlphaGo在棋盘上大杀四方,压制人类最强的棋手柯洁和李世石,其下棋的路数可能人类也无法理解,但是路数有效。

　　对于人工智能算法模型,焦扬也进行了优化。比如对经典多因子模型,使用增强法,进行因子权重的配置。对于大类资产配置而言,市场的风格轮换相比于A股更为复杂,在数据驱动的过程下有较好的适用性。

　　居民资产配置向权益类转移,全球配置正当时

　　焦扬认为,从中长期看来,通胀的概率要高于通缩的概率。另外在“房住不炒”的国策下,居民资产配置转向权益市场也是大势所趋。因此从抗通胀和资产配置的角度看,权益资产的重要性大幅提升。

　　另外,受经济预期下降、热门赛道回调、局部战争爆发等诸多因素影响,由此带动各个国家资本市场的涨跌节奏不一,在此背景下,将催生各类资金拥抱不同时段各个市场的头部优质资产,也为人们全球化资产配置提供了契机。

　　安志经纬目前的主要策略是以做全球大类资产配置为主。主要有两类策略的产品:私募FOF和全球全天候资产配置。安志经纬的私募FOF产品自成立至今,实盘业绩优异。安志经纬不断深挖这两条主线私募FOF和全球全天候配置。放眼市场,A股会逐渐向美股一样成为越来越有效的市场,机构投资者会越来越多,而这样的市场结构更利于以人工智能算法模型为核心的以做配置为主的私募机构。

　　对于当前震荡市场和结构性行情,焦扬认为,当前市场已经是大幅下跌后的震荡,不排除后续还会有下探的可能性,但现在下跌后也是一个比较好的买入点。在投资策略上,投资者可以按照配置的思路来投资,不要超出自己能够承受风险的全仓单边堵方向;在投资目的上,投资者需要首先考虑自己的需求,资金的期限以及自身风险承受能力,把资金合理配置;在投资心态上,用长期的视角来看待投资收益,普通投资者在市场上赚到alpha收益是很难的,建议把资金交给专业的机构来管理。

　　风险提示:本资料所引用的观点、分析及预测是在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,不构成对阅读者的投资建议。